“剎不住”的芯片擴產潮：全球芯片企業紛紛擴產 庫存剩餘量創10年來新高

勢必直接傳導到上遊各類芯片的產業鏈之間的需求。“剎不住”的芯片擴產潮 不斷增長的庫存芯片市場已經開始出現分化，但目前各國仍在繼續提高芯片產能，芯片企業也紛紛制定擴產計劃，各路資本的瘋狂湧入，更加劇市場

近兩年來，一場“芯片荒”席卷全球，將芯片推到聚光燈下。如今，供不應求的市場逐漸從瘋狂回歸理性。然而，一邊是終端需求減弱，彌漫著芯片砍單的消息和氛圍；另一邊則是代工廠不畏市場雜音，相繼頻繁擴產漲價。產業

022年原出貨計劃的20%），其中70%以上的訂單使用是聯發科芯片。據供應鏈消息，由於需求減弱，聯發科原本從Q2季度就開始去庫存，但是之前並沒有成功降低庫存，庫存周期反而創新高，CEO蔡力行最近提出要求，聯發科也加大去

電子需求萎靡迫使渠道商開始清庫存，前期被爆炒的部分芯片，渠道價格開始回落；另一方面，汽車電子等半導體的供應依然緊張，甚至面臨漲價壓力。來源：Omdia半導體設備行業的景氣度已經自2021年延續至今，在IC設計率先走

度的價格漲幅預期，尤其是內存。2024年第一季度，內存芯片合約價格上漲多達20％，原本預計二季度會小幅上漲3-8％，但是集邦咨詢最新修正為13-18％。NAND閃存的趨勢也類似，一季度已經漲多達23-28％，二季度原本預計漲13-18％

7月14日下午，“芯片之王”臺積電發佈2022年第二季度財報，公司營收利潤均超出市場預期。公司第二季度營收5341.41億臺幣，同比大漲43.5%，環比增長8.8%；凈利潤2370億元臺幣，同比增長76%，環比增長16.9%；營業利潤2621.2億元臺幣

為何半導體行業會出現如此極端的兩大處境，不同處境的芯片巨頭又是怎麼看待未來？存儲芯片進入下行周期當前，存儲芯片進入下行周期已是業內公認的事實，臺積電在最新財報直接指出存儲市場已遇冷。自今年二季度以來，

導體行業氛圍下，有人歡喜有人愁，一面是不斷清庫存的芯片廠，而另一面是長約不斷的晶圓廠。芯片下行周期已至，未來芯片又將何去何從？芯片廠曾經的承諾變庫存？在過去那2年半導體超級周期裡，終端市場的火熱使得芯

去年芯片有多火熱，今年就有多令人害怕。毫無疑問，當前整個芯片產業發展呈現出冰火兩重天。一方面，部分芯片短缺仍在持續，各大芯片廠商擴產和資本支出也在大步邁進，展現出紅紅火火的局面；而另一方面透露出來的卻

·基辛格（PatKissinger）在瑞士達沃斯論壇上談到全球高端芯片產能集中在亞洲時表示。盡管英特爾正在美國大規模投資擴產，甚至臺積電、三星也紛紛到美國建廠，但在成本飆升、人才短缺等問題影響下，基辛格坦承，解決高端

10月8日，一則“美國芯片巨頭一夜暴跌近14%”的話題登上微博熱搜，閱讀量達1.3億。市值近1000億美元的美國芯片公司AMD，10月6日發佈一份極其糟糕的初步財報，嚇壞美股市場。（圖片來源：The Verge）AMD預計，三季度營收約為56億

，美國原本對移民就業的政策就相對較為嚴格，在出臺“芯片法案”之後，加劇人才市場的供需矛盾，導致包括芯片在內的制造業難招工的情況。調研機構Statista數據顯示，美國從事靈活就業的人口達到5700萬左右。今天，美國隻

的挫敗。日本確實走錯路。1987年，隨著臺積電的成立，芯片產業分工模式的興起，成為日本半導體產業挫敗的另一主因。上世紀八十年後期開始，電子產業陸續誕生幾種新的分工模式，半導體產業設計與制造開始的分離。彼時

格局。到現在，從遙控玩具汽車到手機再到汽車、航天，芯片已經廣泛應用於生活和社會發展中。甚至，很多行業的發展無芯寸步難行，受制約最明顯的包括汽車行業。從全球的視角來看，全球化的趨勢已經不再那麼明晰，從產