晶圓代工代龍頭大廠臺積電正式公佈2023年第一季財務報告，同時也揭曉外界關心的高雄28nm晶圓廠是否暫停、今年資本支出是否會縮減、3nm制程及海外建廠進展等問題。
一季度業績低於財測
臺積電第一季營收約新臺幣5,086.3億元，同比增長3.6%，環比下滑18.7%；稅後凈利潤約新臺幣2,069億元，同比增長2.1%，環比下滑30.0%；每股盈馀為新臺幣7.98元。
毛利率為 56.3%，營業利潤率為 45.5%，稅後凈利潤為 40.7%。
若以美金計算，臺積電2023 年第一季營收為 167.2 億美元，較 2021 年同期減少 4.8%，較前一季則減少 16.1%。
此外，一季度臺積電的晶圓出貨量為322.7萬片（約當8吋晶圓），環比下滑12.8%。
從臺積電公佈的第一季財務數據來看，整體上均低於臺積電之前的財測目標。
不過，臺積電在法說會中解釋稱，如果以美元營收167.2億美元來看，一季度營收是達標的，超越167億至175億美元的預測區間。
5nm營收占比31%，僅汽車電子應用保持同比增長
從一季度臺積電各制程工藝的營收占比來看，5nm的占比最高，達到31%，7nm占比為20%，16nm占比13%，28nm占比12%。
7nm及以下的先進制程的營收占比達到51%，但是較上個季度的54%有所下滑。
從應用來看，HPC營收占比最高，為44%，智能手機占比34%，IoT占比9%，汽車電子占比7%。從增速來看，僅汽車電子保持5%的正增長，其他應用大多都出現10%以上的同比下滑。
庫存調整將持續至3季度，全年營收將下滑1%～6%
基於此，臺積電預計第二季合並營收為152億美元～160億美元，環比下滑4.3%～9%，同比下滑幅度將擴大至11.9%～16.3%。若匯率以1美元兌30.4元新臺幣計算，營業毛利率介於52%～54%，營業利潤率約介於39.5%～41.5%之間。
在此前的法說上，臺積電認為 2022 年第四季庫存開始下滑，今年上半年庫存去化將加速。
但由於終端需求持續疲軟，半導體庫存去化時間較此前預期拉長，客戶庫存第一季不減反增，中國大陸解封後需求恢復也低於預期。
臺積電預計庫存調整將會持續到第三季，這也使得芯片廠商減少對晶圓代工廠投片量。上半年營收也由原先預計的同比下滑中個位數（mid-high single digit ）下修至 -10%，但下半年因客戶新品發佈將恢復動能，下半年營運將優於上半年。
基於此，臺積電還下修全年美元營收預估，從原本估計的微幅成長，下調為同比減少1%至6%。
臺積電也下修對於今年全球晶圓代工市場的展望，由原本估計的同比下滑3%，下調為同比下滑7%～9%。對比來看，臺積電在下調今年美元營收預估後，表現仍將優於整體的晶圓代工產業平均水準。
對於先進封裝方面，臺積電認為2023年先進封裝需求也較弱，在其總營收當中的占比約 6%~7%，將低於2022年7%，5年內成長性將優於平均。
3nm良率很好，供不應求
雖然臺積電在去年年底就宣佈3nm制程成功量產，但是從一季度的財報來看，並未貢獻營收。
據國外媒體近日報導，蘋果原計劃要在即將推出的新款15吋MacBook Air筆記本電腦當中，首度導入基於臺積電3nm制程工藝生產的M3芯片，但是現在計劃有變，該款筆記本電腦仍會沿用之前的M2系列芯片。
這也意味著臺積電3nm制程的放量將會延後，可能需要等到第三季度iPhone 15系列高階機型所搭載的A17系列處理器的量產。
臺積電總裁魏哲傢表示，臺積電3nm（N3）制程有很好良率，且需求大於供給，預期第三季開始會帶來明顯營收貢獻，預期今年會維持全產能生產。今年3nm所貢獻的營收占比約達中個位數百分比（4～6%）。
至於3nm後續的N3E制程，主要客戶包括智能手機及HPC運算，目前認證已經完成，將會在下半年進入量產。
魏哲傢強調，盡管庫存調整持續，但觀察到N3和N3E皆有許多客戶參與，量產第一年和第二年產品設計定案量是5nm（N5）的兩倍多。
更先進的2nm（N2）制程方面，目前研發進展順利，將如期在2025年量產。
N2采用納米片（Nanosheet）晶體管結構，可提供最好性能、成本、技術成熟度。
由於納米片技術展現絕佳能源效率，N2性能及功耗效率可提升一世代，滿足日益增加的節能運算需求。
觀察到 N2 對 HPC 和智能手機應用引起許多客戶興趣，2nm制程推出時，密度和能效都是業界最先進，並擴展技術領先范圍。
高雄28nm晶圓廠將轉為先進制程
上周，業內有傳聞稱，由於半導體市場復蘇不及預期，臺積電高雄、南科、中科與竹科都傳出擴產計劃放緩、產能重新調配的消息。
傳聞稱，臺積電高雄廠原定於今年1月開標的相高雄廠機電工程標案延後一年，相關無塵室及裝機作業也將隨著延後，這也意味著臺積電高雄廠2024年量產的計劃也將延後一年左右。
此外，臺積電高雄廠計劃采購的用於28nm制程生產的機臺清單也全數取消。資料顯示，臺積電原本規劃於高雄建2座晶圓廠，包括7nm及28nm廠。
那麼臺積電高雄28nm晶圓廠是暫停，還是取消？
對此，臺積電總裁魏哲傢在法說會上表示，臺積電會持續投資臺灣，高雄廠已動工但會修正投資方向，原本的28nm投資計劃會改成更先進制程。
對於海外設廠進展方面，魏哲傢稱，臺積電美國廠4nm產能會在2024年進入量產，第二期晶圓廠2026年量產。由於美國設廠成本含勞工、通貨膨脹、營業成本及學習曲線，為中國臺灣的 4~5 倍，將通過供應商合作與政府補助，也會有地緣彈性定價，可降低獲利影響。而美國芯片法案補助附帶條件，正與美政府積極商討談判，但沒有完成時間表。
日本廠主要是成熟特殊制程，同樣將在2024年開始量產。總體的資本支出約 80 億美元，日本政府將補助50%，這將是隨著擴產進程逐步取得補助；
中國大陸南京廠28nm新產能將會逐步開出，但接單生產會完全遵守相關法規限制；
德國設廠計劃尚未確定，目前正與合作夥伴及當地政府洽談中，會鎖定在車用成熟特殊制程。
臺積電表示，目前正拓展全球制造足跡，以增加客戶信任、擴大成長潛力，並觸及更多國際人才。目前美國廠已招募逾900名員工，日本廠招募逾300名員工，中國臺灣今年則仍計劃招募6,000名員工。
3nm折舊、電價上漲等沖擊毛利率
臺積電表示，一季度毛利率下滑主要受到產能利用率較低及匯率不利因素的影響，但部分影響被嚴格的成本控管抵消，嚴格控管開支及員工分紅減少也使得整體費用減少。
雖然臺積電並未透露產能利用率的具體下滑情況。但是根據此前美系外資的報告稱，由於手機等終端市場需求持續低迷，今年上半年，臺積電7nm的產能利用率為45%至50%、下半年產能利用率也僅55%。此外還將臺積電下半年5nm產能利用率的預估值，由此前預期的90%至92%，大幅調降至75%。
魏哲傢也指出，臺積電毛利率的挑戰，不僅是諸如電價等臺灣公用事業成本上揚在內的通膨問題，還包括半導體景氣周期調整導致產能利用率降低、3nm量產雖然客戶端反映熱烈，但也將開始帶來龐大的折舊攤提壓力，以及成本較高的海外生產據點擴展等。
針對電價上漲的影響，魏哲傢指出，繼去年下半年電價上漲15%，今年4月1日起，臺積電在臺灣的用電價格又上漲17%，預期這將使第2季毛利率下降約0.6個百分點。
魏哲傢預期，電力成本上升對臺積電的影響，將延續到今年下半年，並將稀釋臺積電全年毛利率約0.5個百分點。
臺積電財務長黃仁昭對此強調，該公司將會持續管控成本。
魏哲傢強調，臺積電將持續創造價值，同時致力於優化內部成本，以維護2023年的獲利能力。若排除無法控制的匯率因素，該公司長期毛利率達53%以上仍是可實現的目標。
黃仁昭表示，臺積電沒有與客戶簽長約，抓住客戶的方法是顧好基本面，如技術制造等；臺積電有向客戶收取預付款，此為支持公司資本支出所需的現金流。
全年資本支出保持不變
臺積電在今年1月的法說會上預期，今年資本支出約320億美元至360億美元，低於2022年的363億美元，為近八年來首次年度資本支出呈現下滑態勢。臺積電當時強調，公司持續投入研發，估計今年研發費用將約增加20%。
不過，由於半導體市場復蘇不及預期，產能利用率下滑，疊加此前臺積電高雄廠28nm機臺采購全部取消，以及科、中科與竹科廠擴產放緩等傳聞，使得外界認為臺積電或將今年資本支出調降至280億美元至320億美元。
對此，臺積電首席財務官黃仁昭表示，雖然短期半導體市場仍受外在因素影響，臺積電應對不確定性增加而適度緊縮資本支出，但臺積電每年的資本支出規劃，都是著眼於支持未來幾年客戶結構性成長，所以維持原先計劃，全年資本支出將維持320～360億美元。
不過，由於5nm及3nm客戶的需求，很多設備可共用，如果未來需求快速回溫，也將彈性增加資本支出及設備供應應對產業變化。