英偉達和英特爾，誰是芯片股的首選？高盛明星分析師ToshiyaHari毫不猶豫地選擇前者。本周，Hari將英偉達的目標價從625美元上調至800美元，意味著英偉達較周五收盤價還有11%的上升空間。
作為全球AI算力之王，英偉達在過去3年裡股價累計暴漲近400%，光是過去1年漲幅就超過210%。進入2024年，英偉達股價繼續上漲，一個多月時間漲幅接近50%，市值達到1.78萬億美元，成為美股第五大上市公司。
Hari指出，包括各國政府以及科技巨頭們對AI基礎設施建設的投資將進一步推動英偉達的營收，將2025-2026年全年盈利預期平均上調22%
Hari強調英偉達數據中心部門的彈性，預計2025年英偉達數據中心收入同比增長14%。
他說： “根據最近的談話，大多數投資者似乎對 英偉達在2024年的盈利情況有很好的解，他們更關註數據中心業務2025年的發展軌跡。”
英偉達四季度財報定於春節後的2月21日盤後公佈。華爾街預計，英偉達四季度營收將達到202.7 億美元，非 GAAP 每股收益達到 4.53 美元，營收和凈利潤均雙雙實現連續增長。
相比之下，Hari 對於英特爾的態度則更加謹慎和保守，維持對英特爾的賣出評級。
“雖然我們對（英特爾）管理層在過去 12-18 個月采取的各種戰略行動感到鼓舞，並相信芯片法案資金的進一步明確可能會在短期內提振該股的情緒，但我們維持對英特爾的賣出評級，並繼續等待數據中心計算市場份額穩定的跡象和/或外部代工戰略的實質性進展。”
高盛賣出評級的目標價為39美元，表明未來一年內英特爾還有10%的下跌空間。今年迄今，英特爾股價已經下跌超過9%，市值僅略高於1800億美元。
憑借其在個人電腦處理器市場的主導地位，英特爾常年躋身於芯片行業前十名，就在幾年前還占據第一的位置。
但在2022-2023年的人工智能浪潮中，英特爾並沒能跟上同行腳步推出AI芯片，從而失去市場先機，英特爾營收連續七個季度下滑，從“芯片之王”的寶座跌落。
英特爾四季度營收和每股收益均高於預期，但備受關註的數據中心業務同比下滑10%，令華爾街大失所望，一季度業績指引也遠不及分析師預期。