旺季即將到來?8月多傢快遞公司營收和單票價格增速超20%


8月快遞公司營收與單票收入同比保持穩定增速,開始進入下半年雙11、雙12旺季準備期。截至9月19日晚間,4傢A股快遞公司順豐控股(002352.SZ)、圓通速遞(600233.SH)、申通快遞(002468.SZ)、韻達股份(002120.SZ)陸續公佈完8月快遞服務主要經營數據。

這4傢快遞公司總營收為253.96億元。其中,順豐控股的速運物流業務營收最高,達147億元,但同比增幅最小,為10.47%。申通快遞盡管營收相對最少,為29.62億元,但同比增幅最高,達66.36%。圓通速遞營收為38.3億元,同比增長30.44%;韻達股份營收為39.04億元,同比增24.81%。


聚焦“通達系”的三傢快遞公司,近幾個月營收均保持穩定增長。

其中,申通快遞營收自4月至今增速不斷提升,增速從11.42%上漲至66.36%。圓通速遞5月來營收同比增速均保持在30%以上,韻達股份6月以來營收同比增速均超過24%以上。

但值得註意的是,三傢通達系A股快遞公司8月的營收增速均未達到年內增速新高。據解,今年2月通達系快遞營收大漲,其中申通營收增速為76.29%,圓通增速為87.05%,韻達營收增速為88.12%。

而順豐控股方面,今年2、3、4月順豐速運物流業務營收同比下滑,5月至今增速保持在8%至14%之間。

對於今年8月速運物流業務的增長,順豐在公告中表示,主要由於速運物流業務保持穩健增長,營業收入和業務量的增速均高於快遞行業整體水平,其中時效快遞保持較好增長,產品結構健康,單票收入同比提升。

截至9月20日收盤,順豐控股報49.03元,漲0.76%;圓通速遞報21.12元,跌2%;申通快遞報11.67元,漲1.83%;韻達股份報17.41元,跌3.55%。

快遞公司8月件量普遍高於市場增速

2022年8月,全國快遞服務企業業務量完成94.3億件,同比增長4.9%,較上年同期增速(24.3%)大幅下降,較2022年7月增速(8.0%)減少3.1個百分點。

聚焦4傢A股快遞上市公司,按照業務量大小排名依次為圓通、韻達、申通、順豐。其中,順豐、圓通、申通業務量(快遞件量)均實現同比增長,同比增幅分別為9.15%、10.14%、34.26%,均高於行業增速。而韻達快遞8月業務量為14.88億件,同比下降2.43%,環比下降6.18%。

圓通在“A股通達系”中市場占有率最高,達16.12%;其次為韻達,達15.78%,申通快遞市場占有率為13%,創下自2016年12月份上市以來單月最高紀錄,而順豐為9.99%。

隨著價格競爭放緩,多傢企業高管提及擴大市場份額成快遞業務發展的重要方向。

8月中旬,申通快遞副總裁秦磊接受澎湃新聞記者采訪時表示,申通的攬收價格不斷在向前排同行的攬收價格貼近。目前申通快遞正在做一些戰略開線。“申通也可以做利潤,但對公司而言,今年目標更多是提高市場份額。有更多的份額,才能發更多的直發班線。通過減少搬運周轉來降低包裹的破損率,並提高時效性。”

單票收入繼續同比上升,快遞行業將迎來今年旺季

去年年底以來,快遞單票收入普遍實現同比增長,初級價格戰已接近落幕。

8月單票收入方面,通達系單票價格均實現兩位數同比增長。韻達、圓通、申通分別為2.62元、2.52元、2.42元,同比增幅分別為27.8%、18.43%、24.1%。而順豐的單票收入為15.61元,同比增長1.23%。

據申通快遞和圓通速遞的公告顯示,從2021年年底起,公司菜鳥裹裹業務的結算模式由原杭州菜鳥供應鏈管理有限公司與加盟商結算調整為直接與公司結算。2022年8月,申通菜鳥裹裹業務結算模式的調整影響快遞服務單票收入約為0.11元,剔除該影響後,單票快遞服務收入為2.31元,同比增長18.46%。2022年8月,圓通公司菜鳥裹裹業務因上述調整影響快遞產品單票收入約0.08元,剔除該等影響後,公司快遞產品單票收入為2.44元,同比增長14.66%。

據解,快遞企業營收和單票收入的統計口徑不同。主要快遞企業中,順豐快遞為直營模式,營收包含全網快遞收入;加盟制快遞企業隻計算總部收入,其中圓通速遞、申通快遞、韻達股份為國內A股上市公司,營收和單票收入包括派費。

對於今年單票價格較為堅挺的主要原因,招商證券研報分析稱,一方面,2021第四季度起行業監管趨嚴;另一方面,疫情反復下防疫成本上升,行業單價具備一定韌性。未來,行業單票價格變化主要由旺季自然提價和政策性提價兩個因素主導,一方面,第四季度作為傳統旺季,業務量短期大幅上漲帶來的臨時性成本增加會使得單價提升,同時由於季節轉換,快遞貨品結構重量普遍增加,帶來單價提升;另一方面,淡旺季轉換節點政策風向的趨嚴或帶來提價效應。

招商證券研報表示,今年以來,國內快遞業正在加速走出原始化的初級“價格戰”模式,正在加速走向高質量發展的征程中。傳統的快遞旺季已經來臨,但是今年的情況極為特殊,也是過去20年從來沒有過的景象。快遞企業要做好充分的應對,從資金、人員、車輛、後勤儲備、應急體系、危機應對等都要做好超常規的準備。

對於下半年的市場預期,順豐此前曾表示,下半年隨著防疫形勢的好轉和經濟活動的恢復,快遞物流行業的恢復也將加速。同時,國傢對規范行業競爭和保障快遞員群體權益的監管加強,在政策引導和持續治理的雙重作用下,快遞行業低價競爭趨緩,快遞公司逐步擺脫“價格戰”的陰霾,單票價格呈現持續回升的良好局面。行業進入壁壘的提高、經營環境的不確定性,促使企業間的競爭逐步從盲目擴張走向精益化可持續發展。

展望四季度,西部證券研報分析稱,四季度網購零售額同比增速有望繼續提升。受電商促銷活動時間周期較長的影響,上年同期網購零售額基數較低,今年隨著疫情影響逐步消退,消費者網購需求有望逐步提升,將拉動四季度旺季網購零售額和快遞業務量同比增速提升。另外,預計快遞單價有望保持穩定增長。短期看,快遞公司為應對四季度旺季需求增長,將增加臨時的場地、運力和人工。通常來講,旺季增加的成本將通過提價進行傳導。中長期看,在政策引導下,行業定價逐步規范,市場份額持續向頭部集中。行業競爭格局改善,將有利於價格穩定。


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