北京時間7月13日消息，全球疫情引發的供應鏈危機奪走許多產品生產所需要的計算機芯片。從PC、智能手機廠商到汽車制造商，他們都在苦苦尋找芯片。然而，從5月下旬到6月的這三周時間裡，一切突然發生變化，這是因為高通脹、疫情防控措施和烏克蘭戰爭抑制消費者支出，尤其是在PC和智能機購買上。
形勢逆轉
在一些領域，芯片短缺已經變成產能過剩，這讓華爾街感到意外。到6月底時，內存芯片公司美光科技已表示要減產。美光首席商務官蘇米特·薩達納(Sumit Sadana)承認，市場的逆轉讓美光措手不及。
隨著美國芯片公司的財報季將於本月晚些時候拉開帷幕，研究公司TechInsights的芯片經濟學傢丹·哈奇森(Dan Hutcheson)警告稱，繼美光發佈悲觀預期後，還會有更多壞消息傳來。
全球芯片銷售增速與費城半導體指數的走勢對比
結果，市場對行業低迷的擔憂重創芯片股，費城半導體指數在2022年已經累計下跌35%，遠遠超過標準普爾500指數19%的跌幅。
囤廁紙心理
囤貨讓形勢進一步惡化。就像在疫情封控前緊張的購物者在超市過道裡搶購衛生紙一樣，制造商在疫情期間也囤積計算機芯片。
而在此之前，“及時化生產”制度(JIT)是一些財務上較為保守企業的常態。他們會在盡可能接近生產時間的時候訂購零部件，以避免庫存過剩、減少倉庫產能和削減前期支出。
及時化生產是一種生產管理的方法學，源自豐田的生產方式。通過減少生產過程中的庫存和相關的順帶成本，改善商業投資回報。在及時化生產制度看來，庫存是資源浪費，庫存帶來隱含的成本，因此高效率的企業應該不存在庫存。
然而，在新冠大流行期間，這種生產制度轉向被一些人戲稱為“以防萬一”的囤積芯片做法。
“囤貨是一種跡象，標志著他們認為芯片必不可少，直到有一天他們會反思說，‘我為什麼有這麼多庫存?’，”哈奇森表示，他已經預測芯片供需超過40年，“這有點像囤廁紙。”
芯片行業也有“囤廁紙”的心理
投行傑富瑞分析師馬克·利帕西斯(Mark Lipacis)在7月1日的報告中稱，盡管業內高管和分析師無法確定全球倉庫中有多少過剩芯片，但主要代工商的第一季度庫存已觸及紀錄高位。此前，第一季度的庫存紀錄是在20多年前創造的，就在互聯網泡沫破裂之前。
利帕西斯警告說，制造商可能會決定用完倉庫裡的芯片，而不是購買新的芯片，並取消訂單。
智能機首當其沖
專傢稱，芯片行業的大轉變對各行業的影響是不均衡的。貝雅資本半導體高級分析師特裡斯坦·格拉(Tristan Gerra)表示，消費電子產品制造商的大型芯片供應商，尤其是低端智能手機，將受到行業低迷的最沉重打擊。
英偉達的圖形芯片被用於電子遊戲和加密貨幣挖礦。格拉表示，隨著最近的加密貨幣市場崩盤令價格加劇下跌，英偉達可能會看到“另一個令人不安的結果”。
韋德佈什證券分析師馬特·佈萊森(Matt Bryson)指出，受供應過剩影響最小的是蘋果公司的供應商，例如全球最大芯片代工商臺積電。蘋果設備面向的是高端市場，需求依舊旺盛。
汽車芯片暫時安全？
格拉認為，汽車和數據中心芯片供應商也會蓬勃發展，因為需求依舊不減。
另外一傢全球芯片制造商的一位不願透露姓名的高管表示，在電源管理芯片方面，公司將會取得巨大成功。但是在智能手機所使用的射頻芯片上，“我們看到需求下滑，原因是手機行業不景氣”。
據他透露，公司的芯片工廠正在“重新裝配”生產線，以生產更多的汽車電源管理芯片，減少射頻芯片生產，這可能最終有助於緩解部分汽車芯片短缺。
不過，一些分析師認為，汽車芯片供應商目前是安全的，但這可能不會持續太久。
伯恩斯坦分析師史黛西·拉斯貢(Stacy Rasgon)在9月發佈的研報中稱，汽車制造商訂購的芯片數量遠遠超過他們的需求，而這一趨勢仍在繼續。當汽車制造商停止購買芯片以耗盡庫存時，這就會產生芯片需求問題。