因為ChatGPT的出現，從年初一直“打”到現在的Google和微軟，在萬眾矚目之下，今天同時交出一季度的答卷。對於兩傢巨頭來說，這份財報都是非常重要的一個節點。對於微軟來說，在OpenAI的助力下是否在搜索業務上真正開始對Google形成威脅，並且形成利潤的轉化？Google的廣告業務又是否經受住來自經濟大環境和競爭對手的雙重挑戰？此次財報都給出一些答案和線索。
如果單從財報來看，微軟和Google本次實際上都交出超出預期的成績，帶動兩傢盤後股價都一度大漲超過5%。但在財報發佈後的投資者會議後，微軟以超強的預期推動股價一度大漲10%，Google則因廣告業務前景不明出現明顯回落。
微軟再次“巨硬”：業務全面碾壓預期，AI助推雲計算發力
微軟一季度財報顯示，微軟本季度營收為529億美元，同比增長7%；凈利潤為183億美元，同比增長9%；每股收益為2.45美元，同比增長10%，關鍵指標全部超出市場預期。
從分項收入構成來看，雖然AI過去幾個月微軟的核心亮點，但目前微軟大部分銷售額仍然主要來自軟件銷售和雲計算服務。其中，在AI浪潮的助推下智能雲業務依然保持高速增長，在上季度貢獻220.8億美元，同比增速達16%。其中，在Azure及其他雲服務營收同比增長27%，雖然相較前幾個季度有所放緩，但在消費市場疲軟的環境下仍然高於市場預期。
微軟本季度分項業務增長情況，圖片來自CNBC
鑒於最近幾個季度下滑的 PC 銷售情況，此前很多分析認為疲軟的經濟大環境將大幅打擊微軟的 Windows 業務，但此次財報顯示，Windows相關銷售額下降並沒有預期那麼嚴重。雖然個人計算機業務營收同比下降9%、Windows系統營收同比下降28%，但都比上個季度的情況有所好轉。此外，Windows商業產品及相關雲服務和Xbox內容及服務營收都實現逆轉，分別增長14%和3%。
生產力和業務流程部門此次也表現不俗，包括 Dynamics、LinkedIn 和 Office 在內的錄的收入 175.2 億美元，增長約 11%。。其中，Office 365軟件收入增長14%，LinkedIn增長8%。
無論從總體指標還是分項業務來看，微軟此次都交出一份巨硬、巨穩的財報。過去一年來，微軟不僅是科技巨頭中最穩健的選手，最近在AI領域上的成功投資，還讓它率先拿到開啟下一個增長階段的門票。
雖然目前微軟對於AI的投資此次還並沒有顯現在收入和利潤上，Bing搜索引擎和廣告增速跟上季度的10% 持平，但本季度，AI業務相關的用戶數量開始明顯增加。在電話會議上，微軟CEO表示薩蒂亞納德拉表示，Teams 通訊應用程序在本季度每月有超過 3 億活躍用戶，Bing的日活用戶已經突破1 億。
此外，微軟今天還給出非常積極的下個季度業績展望。預計下一個季度的收入定在 548.5億 -558.5 億美元，市場預期的 548.4 億美元，其中生產力營收將為179億-182億美元，智能雲業務將繼續穩健增長達到236-239億美元，剔除匯率因素的Azure銷售將增長26%-27%。
穩健的業績、極具潛力AI投資、積極的預期，在多重因素的作用下，微軟近日盤後股價一度大漲接近10%，拉動微軟股價站上300美元、市值增長超過1600億美元。
Google“喜憂參半”：廣告止跌、雲業務首次盈利，但搜索承壓明顯
對於微軟來說，如果此次業績不好，還有AI業務的發展預期頂著，如果業績好，那更是錦上添花。而相比之下，同日發佈財報的Google此次的壓力就要大很多。因為就算沒有微軟在本季度發起的AI沖擊，Google也需要在連續幾個季度不佳的業績表現中向市場證明自己。
總體來看，Google此次並沒有如市場預期那樣繼續低迷，交出一份還算不錯的成績單。
Google的三季度財報顯示，一季度營收697.87億美元，同比增長3%，高於分析師預期的689.9億美元；每股收益為1.17美元，雖然同比下降約4.9%，但遠遠好於市場下降11.4%的預期，同時相較於去年四季度同比下降31%的幅度已經大幅收窄。
圖 在長達一年低迷之後，本季度GoogleEPS終於超出預期
在Google的本次財報中，廣告業務的止跌和雲業務的突破是Google業績的關鍵支撐。其中廣告、搜索、地圖、YouTube、硬件、Android、Chrome和Google Play在內的Google服務業務實現同比8%的增長，錄得收入619.6億美元，創造217.37億美元的營業利潤。其中，廣告收入雖然繼續同比下滑來 0.2%，但降幅較上一季度明顯放緩，並遠遠好於市場下降1.6%的預期。
此外，作為Google第二增長曲線的雲業務本季度首次取得盈利，當季實現營收74.56億美元，同比增長28%，錄得營業利潤1.91億美元。要知道，Google雲去年同期的營業虧損還高達7.06億美元。
圖片來自Google本季度財報
雖然兩大關鍵業務都表現不錯，但Google當前所面臨的挑戰在財報中也明顯顯現出來。
最重要的是作為“造血”中心的搜索業務的增速大幅放緩，本季度收入僅同比增長 1.87%。而去年和前年的搜索業務同期增長多少呢？分別為24.28% 和30.11%。此外，此前一直作為增長亮點的YouTube本季度繼續疲軟，收入再次同比下降2.6%。
包括Waymo在內的Other Bets 依然毫無起色，本季度收入 2.88 億美元，遠低於一年前的 4.4 億美元，虧損大幅擴大到12億美元。
雖然總體看來Google本季度業績並未繼續惡化，但如果我們拉長時間線，會發現Google目前仍然沒有走出低迷的狀態，並且關鍵業務面臨的挑戰還更大。Google本季度3%的營收增長，是自2019年來第三慢的營收增速。
Google營收增長情況，圖片來自CNBC
而為應對廣告疲軟，Google本季度全力縮減開支，包括1月份解雇史無前例的解雇1.2萬名員工、削減商業地產、員工服務等。此次財報顯示，Google本季度與裁員和辦公空間減少月26億美元的相關費用。值得註意的是，Google會繼續執行成本削減的策略，在電話會上Google也表示二季度末以前會有員工人數的調整，這或許是透露出Google很快將進行二輪裁員的信號。
在此次財報和細節發佈之後，Google股價坐上過山車，先直線拉漲約5%後又回落。
兩大巨頭的AI之戰，似乎不打不行
在此次財報會中，微軟和Google都反復強調公司下一步的AI戰略和規劃。而AI的發展，跟兩傢公司接下來的雲服務和搜索業務都息息相關。
在微軟的電話會上，納德拉明確表示微軟將是為下一代AI進行創新的首選平臺，其 CFO也在隨後的問答中也表態微軟接下來會加大雲基礎設施、特別是與人工智能相關的投資。
目前，微軟正在加緊將GPT向Office套件、Bing搜索業務中整合，這個過程中成本可能很高，但一旦成功之後，可能也會給微軟帶來全新的利潤增長點。在此前對OpenAI的新一輪投資中，據披露，微軟將獲得 OpenAI 75% 的利潤份額，直到收回投資資金，之後微軟也將持有 OpenAI 49% 的股份。
而面對微軟的步步緊逼，Google也把人工智能作為當前公司上下的第一任務。
上周，Google宣佈將Google研究院之下的Google大腦（Google Brain）和DeepMind合並，共同發力AI研究和應用。為的就是把Google的人才、資源整合到一個團隊中，提速AI研究。兩傢合並之後，目前領導GoogleAI工作的Jeff Dean將擔任Google的首席科學傢，直接向Pichai匯報工作。
電話會上Google表示，本季度財報並沒有計入兩個AI團隊的合並影響，從下個季度開始，合並後的新團隊成本將進行單獨報告。
圖片截自於Spicework
目前來看，Google搶占AI高地所面臨的挑戰要比微軟更大。
微軟穩健發展的其他業務板塊能夠很好地為AI業務造血，同時為AI技術的轉化應用提供場景和助力。但Google的廣告業務目前仍然還處於一種搖搖欲墜的狀態，廣告收入原地踏步、AI支出規模迅速擴大，過於龐大的搜索和瀏覽器用戶群體也有些束縛著Google的AI實驗。
不過，微軟和Google的AI仗才剛拉開帷幕，還遠不到下結論的時候。究竟Google是否能沖破困境，重新奪回AI領軍者的位置，我們靜待兩傢公司接下來的對決。