今日，有消息稱富士康拿下蘋果AirPods訂單，其旗下鴻騰將投資逾2億美元於下半年在印度建廠。Counterpoint高級分析師IvanLam告訴記者，富士康拿下訂單後，目前AirPods主要供應商歌爾股份（002241.SZ）的供應比例將下降。
對此，歌爾股份證券部向記者表示：“所有涉及客戶的問題都不便評論，是有保密協議的”。另一方面，隨著越來越多的果鏈企業在印度設廠、量產，“南移”已成為蘋果產品生產的主要趨勢。Ivan Lam告訴記者，印度果鏈廠區的生產短期內還是供給印度市場為主，果鏈企業們主要產能的遷移預計需要5-10年。
消息稱，由於制造設備的利潤率相對較低，富士康管理層已在內部爭論幾個月是否組裝AirPods，但最終選擇繼續進行交易以加強與蘋果的聯系。對此，富士康相關負責人向記者表示，“不評論任何客戶及產品相關信息”。
針對富士康拿下AirPods的優勢，Ivan Lam稱“作為全球第一大EMS，鴻海有優勢的就是它們的全球化佈局比較領先，包括印度和越南等地方早有生產基地。鴻海一直是蘋果的生產制造戰略合作夥伴，可以承擔高精密制造任務。”
不過，隨著富士康接下耳機訂單，AirPods的供應商格局也隨之發生變化。“鴻海有能力去接Airpods，未來也會是組裝產商之一，歌爾的份額比例會下降。”Ivan Lam向財聯社記者表示道。
對此，歌爾股份證券部人士對財聯社記者表示，因為有保密協議，涉及客戶的問題都不能評論。“您問的其他企業的事情，我更不方便評論，我覺得近幾年類似事件很多，您可以自己判斷一下。”上述人士進一步表示道。
此外，富士康將AirPods生產南移印度成為另一關註點。Ivan向記者表示，目前富士康印度工廠還沒有正式生產，會有試單的階段，如果順利才會正式生產。但印度廠區短期內還是供給印度市場為主。
實際上，“南移”的果鏈廠商遠不止富士康一傢。據統計，工業富聯(601138.SH)、立訊精密(002475. SZ)、聞泰科技(600745.SH)、欣旺達(300207.SZ)和長盈精密(300115.SZ)等A股上市果鏈公司目前均已在印度設廠。
Ivan告訴記者，印度工廠的主要優勢還是在於當地市場發展的紅利。根據Counterpoint研究數據，印度在蘋果產品的生產比例已逐漸增加。2023年，國內承擔的iPhone生產比例預計從2022年的96%降至93%，而印度則預計由4%增至7%；國內承擔的AirPods生產比例預計從2022年的95%降至92%，而印度則預計由0%增加至2%。
不過，由於“印度制造”處於發展初期，仍有很長一段路要走。此前有消息稱，印度企業塔塔集團生產線上為蘋果生產的零部件良率為僅50%。
對此，Ivan表示預計果鏈主要產能的“南移”需要5-10年時間。“良率的提升是個系統工程，這就是為什麼我對短期起量持保守意見。但也是個勢在必行的過程，隻有通過不斷的生產行為和調試調整的改進才能達到可接受的效果。”
記者/王碧微