繼今年2月英特爾在代工大會上宣佈推出為AI時代打造、更具可持續性的系統級代工——英特爾代工（IntelFoundry）、彰顯奪取AI時代芯片制造領導地位的雄心不久，英特爾又祭出新的戰略調整。
近日英特爾宣佈一項重大的財務框架調整，從2024年第一季度開始，英特爾的財務架構將拆分為兩大板塊：英特爾代工和英特爾產品。
英特爾代工將成為一個獨立的運營部門，擁有自己的損益表。而英特爾產品則將傳統的客戶端計算事業部（CCG）、數據中心和人工智能事業部（DCAI）以及網絡與邊緣事業部（NEX）全面整合。
深層次來看，這一財務框架的調整不僅是一次簡單的結構重組，更是英特爾對未來戰略方向的一次明確宣示，體現英特爾向代工運營模式即Intel Foundry的轉變，以加強透明度、降低成本、促進業務增長，英特爾代工迎來歷史性的轉變。
英特爾代工正式走向“獨立”
具像來看，英特爾代工將由代工技術研發、代工制造及供應鏈、代工服務組成，成為一個獨立的運營部門。
這也表明，英特爾代工將按市場定價核算來自外部客戶和英特爾產品的收入，以及過往分配給英特爾產品線部門的研發和制造成本。據之前測算，這可幫助英特爾在2023年節約30億美元成本，以及在2025年前節約80億到100億美元成本的目標。
英特爾為此時的“獨立”也做足準備。
為推進IDM 2.0轉型的順利進行，去年6月，英特爾即宣佈將英特爾制造部門的損益單獨核算，英特爾各產品業務部門則將能夠自主選擇是否與第三方代工廠進行合作，這一計劃將從2024年第一季度開始，並將在Q1的財報中體現。
但彼時英特爾代工部門尚未正式單獨運營，如今英特爾正式劃清界限，英特爾代工也將更加直面臺積電、三星的競爭壓力。
而通過將代工業務獨立核算，英特爾能夠更清晰地展示其在半導體制造領域的競爭力和盈利能力，同時也能夠更好地與業界進行業績對照，推動各部門做出更好的決策。此外，這一調整還將提高運營效率，增強成本競爭力，有助於英特爾在全球半導體市場中重新奪回技術領先地位。
2030年底前將實現盈虧平衡
盡管英特爾雄心勃勃，但由於四年五個節點及路線演進、生態構建以及產能擴建等巨額的投入，英特爾披露其代工業務運營2023年虧損70億美元，比前一年的52億美元運營虧損更大。
首席執行官帕特·基辛格在向投資者發表的演講中表示，2024年預計將是該公司代工業務運營虧損最嚴重的一年，但是該業務預計將在2030年底之前實現運營盈虧平衡。
這一樂觀預期的背後，是英特爾對制程工藝重回領先地位的堅定信念以及對EUV技術的積極投入和應用。
英特爾表示，隨著英特爾完成“四年五個制程節點”計劃，將實現制程工藝重回領先地位，通過將產量組合轉向領先的EUV節點，運營利潤率預計將得到提升。從現在到2030年底之間實現收支平衡的運營利潤率，屆時公司的目標是40%的非GAAP毛利率和30%的非GAAP運營利潤率。
不得不說，英特爾的戰鬥力驚人。全面來看，英特爾不僅“四年五個制程節點”路線圖在穩步推進，全新代工路線圖包括Intel 3、Intel 18A、Intel 14A技術的演化版本業已劃定時間點，計劃包括2024上半年引入Intel 20A（相當於2nm）工藝，下半年引入Intel 18A（1.8nm）制造工藝。加之背面供電、玻璃基板等技術先行的加持，以及生態系統的加速構建和大量客戶設計案例，預計晶圓代工廠訂單上看150億美元。
尤其是前不久美國政府為英特爾提供85億美元的直接撥款和110億美元的貸款，以及未來5年25%的稅收減免，為英特爾正計劃未來5年投資1000億美元擴大先進芯片制造能力，並在2030年重回先進代工榜眼地位註入新動能，也為美國加強半導體制造回流、到2030年先進代工占據20%的目標裝入催化劑。
值得一提的是，在英特爾產品部門層面，英特爾也十分樂觀，認為受益於新的運營模式，英特爾產品部門的利潤率有望繼續得到改善，目標是到 2030 年底，實現非GAAP毛利率達到60%，非GAAP運營利潤率達到 40%。
代工戰火燒向2nm
從工藝進階來看，2nm正成為臺積電、英特爾、三星的關鍵戰場。
最近國際半導體產業協會（SEMI）表示，臺積電和英特爾預計將在今年內完成2nm或以下晶圓廠建設。臺積電預計每月將獲得67500片8英寸晶圓的產能，而英特爾預計將獲得202500片的月產能。
因而，SEMI預計英特爾將成為晶圓代工廠中最快使2nm芯片商業化的公司。英特爾的PC處理器Arrow Lake將第一個采用2nm節點的芯片。
雖然臺積電今年的產能僅為英特爾的三分之一，但一旦其主要客戶蘋果將2nm應用於iPhone AP芯片，其產能預計將大幅增長。
2011年英特爾首發FinFET工藝，22nm FinFET工藝當時遠超臺積電、三星的28nm，技術優勢可謂是遙遙領先，然而在14nm節點之後，英特爾接連遭受重創。而當時針拔向2024年，英特爾正欲借2nm重返半導體代工領先地位。
但攻守之勢已然易也，對於英特爾來說，還需要三到五年時間的淬煉，才能真正成為尖端芯片代工市場的重要參與者，且需要更多投資才能超越臺積電。
無論如何，英特爾的財務框架調整是其歷史上的一次重要轉折點，它不僅展示英特爾對代工業務的重視，也為長遠發展奠定堅實的基礎。屬於英特爾的未來或許已來。