頭部互聯網基金代銷平臺又有新動作。中國基金報記者註意到，螞蟻理財平臺上一直頗受關註的“基金排行”功能近期做出新調整。作為可篩選榜單，基金排行新提供“長期高贏率”、“低回撤率”等多個選基指標。
整體來看，目前該排行共有50多項篩選維度，涵蓋基金屬性、收益能力、抗風險波動、投資性價比、持倉特點、基金經理等維度，相比之前大幅細化，也更傾向於幫助基民深度決策、優化投資體驗。
這些指標設立的背後，某種程度上折射出行業發展思維從產品導向轉向客戶為上的趨勢，圍繞客戶關心的低波動、高性價比、盈利概率等角度篩選績優產品，切實增強投資者投資安全感和獲得感，力爭改變“基金賺錢基民不賺錢”的痛點。
“高贏率”亮相基金排行
螞蟻理財的“基金排行”是行業存在已久的選基工具，作為螞蟻平臺“基金”模塊下的關鍵功能，承載著為投資者選出合適產品進而促成交易的重要使命。
近期基金排行右上角出現“高贏率”標簽，十分醒目。點進排行後會發現，“長期高贏率”是一項新增的選基指標。
無論對於基金排行還是對於整個行業而言，“贏率”都不算是一個慣用詞。談論投資時，大傢比較常用的一個詞語是“勝率”。
在一位業內人士看來，“勝率的主體是基金經理，而贏率的主體是基民，體現的是一位投資者在購買基金後‘贏’得正收益的可能性及概率。”從螞蟻平臺上看，“長期高盈率”的判斷依據主要指“成立超過5年，近5年任意時間買入並持有1年，盈利概率超過95%”。
由此分析，高盈率更多是基於投資者持有基金所獲得的盈利角度衡量，並將其放置到持有一定時間，而且對基金的衡量上也是著眼長期。這樣篩選下來的基金產品未來盈利的概率可能更高，投資者獲得感更強。
德邦基金對此表示，從螞蟻財富對於“高盈率”設置的篩選指標和相關說明來看，主要有3大時間維度，“近一年買入，持有6月”“近3年買入，持有1年”“近5年買入，持有1年”，評估的是持有一定期間獲得正收益的概率。
在近兩年的整體市場環境下，“高贏率”符合大部分基民的普遍關註點，也契合行業價值導向。德邦基金表示，螞蟻財富利用自己的技術實力為廣大基民提供更多維度的分析數據，有助於基民在購買基金前更全面地解基金的歷史運作情況。
談及對這項指標的看法，嘉合基金直言，“高盈率”意味著投資者在任意時間點買入，在未來長期持有的時間中擁有更高的概率獲取正收益。螞蟻理財基金排行榜單上“長期高盈率”篩選維度的出現，一方面代表平臺愈發關註投資者“盈利性”和“持有體驗” ，不斷優化提供更多的基金篩選標準；另一方面也能看出平臺一起為用戶探求值得長期持有的好基金的方向和決心。
選基指標高度精細化
除“贏率”外，“高性價比”“跌後恢復快”“不抱團”“規模小潛力高”等多個新穎且富有特色的篩選指標被引入“基金排行”，幫助基民篩選出更符合自己風險水平和投資偏好的產品。
一位接近螞蟻基金人士介紹，“基金排行”通常展示基金類型、規模、費率、歷史收益、風險等級等基礎維度，缺乏更細化的指標，無法滿足廣大投資者的差異化需求。為滿足投資者的差異化需求，進而幫助他們優選適合的基金產品，螞蟻為基金排行新引入多個功能。
從頁面可以看到，目前螞蟻基金的“基金排行”提供“快捷篩選”、“高級篩選”兩類功能，分別對應投資新手、成熟基民不同程度的專業需求，共有50多項篩選指標，涵蓋基金屬性、收益能力、抗風險波動、投資性價比、持倉特點、基金經理等維度。
事實上早在今年初，基金排行就新增“跟蹤誤差”等十多個風險指標，並對“夏普比率”等專業指標做通俗科普。“基金排行”功能改版後，投資者更愛深度決策。
據悉，螞蟻基金2023年3月的數據顯示，6成用戶選基時會查看2個以上指標，隻看收益指標的用戶減少77%。同時，越來越多用戶會考慮風險因素，查看風險類指標的用戶環比已經增至2成。
嘉合基金也表示，近年來，螞蟻理財基金篩選的標準不斷優化，開始引導用戶更全面關註基金的收益和風險，關註收益率以外的其他指標，關心投資用戶的持有體驗。平臺篩選指標的不斷優化，可以幫助基民根據自身的風險承受能力和收益偏好，利用清晰通俗易懂的篩選指標，第一時間挑選出適合自己的優秀基金。
德邦基金指出，螞蟻上有大量的個人投資者，其中不乏初涉足基金投資的小白基民，他們是在螞蟻平臺上逐步認識基金，學習選基方法的。因此平臺的導向對基民選基方法論的養成有很大的引導作用。螞蟻增加上述篩選條件，能幫助初階基民意識到選擇一隻契合自己的基金，時點的業績表現並非唯一標準，還應關註波動率，回撤，長期業績穩定性等其他維度指標。
“這些指標設立的背後，某種程度上也折射出行業發展思維的轉變，從產品導向轉向客戶為上，以實際行動踐行以客戶為中心，真正圍繞客戶關心的低波動、高性價比、盈利概率等角度篩選績優產品，切實增強投資者投資安全感和獲得感，力爭改變‘基金賺錢基民不賺錢’的痛點。”北京一位基金電商人士說道。
當前公募基金數量超過萬隻，且還在持續擴容中，對基民而言，擇基難度與日俱增。基金銷售機構設置一系列的指標，有利於幫助投資者篩選出在同類中表現相對更佳的產品，投資者可結合自身風險收益偏好從中選取若幹指標來擇優考慮。
不過值得註意的是，需要強調這些指標都是基於歷史數據，不代表基金未來的收益。德邦基金也表示，平臺也需提醒基民註意，所有的數據都是基金的歷史表現，有參考價值，但不預示未來表現。
市場震蕩投資者“求穩”心態強烈
各大機構力爭提升投資者獲得感
在A股市場震蕩之下，“不虧就是賺”成為基民的主流心態，偏愛絕對收益產品，更關註“盈率”。
德邦基金相關人士表示，任何一項投資，投資者對盈率的需求都是很強烈的，隻是在市場行情支持的時候，大傢會更願意關註“盈利”多少，而近階段的市場行情大傢更多關註“盈率”多少。
嘉合基金也表示，今年以來，市場震蕩幅度加大，或有部分投資者對“盈率”的需求更強烈。但是，無論何時，作為投資者，其投資的最終目的一定不僅僅是短期漲跌，而是長期盈利。這一點不僅是投資者的個人願景，也是基金管理人一直追尋的目標。
今年投資者對“盈率”的需求更為強烈，這一點從固收類產品規模走高也可見一斑。天相投顧數據顯示，截至三季度末，公募基金總規模達到27.21萬億元，同比增長3%。其中，純債與固收+基金合計規模達到8.19萬億元，創歷史新高。
而在這一背景下，各大機構積極提升投資者獲得感。
上述接近螞蟻基金人士表示，為幫助投資者在震蕩市場下提升獲得感，螞蟻基金搭建均衡配置、科學選品、和長期持有的“三角理念”，並配套一系列深服務。包括圍繞“選品”的螞蟻理財金選，圍繞“配置”的三筆錢服務，圍繞“長期持有”的智能理財助理支小寶，和理財社區等內容服務生態，為投資者提供更好的陪伴，幫助建立健康的理財行為，減少因非理性行為帶來的收益磨損。螞蟻基金也與多傢基金公司持續保持合作共建，探索直播、短視頻、社區問答等更多元豐富的陪伴與投教形式。
“螞蟻基金也會定期組織對用戶和基金公司的調研，以及對產品和服務的AB測試等，依據數據分析與外部反饋，不斷對產品和服務進行迭代優化。比如今年3月，‘基金排行’功能改版後，6成用戶選基時會查看2個以上指標，同時，越來越多用戶會考慮風險因素，查看風險類指標的用戶已經增至2成，較改版前提升45%。”上述人士表示。
博時基互聯網金融部總經理吳偉傑表示，為提高投資者獲得感，一直在做不斷的嘗試和探索，在求穩和求賺兩條賽道上爭取雙贏。為有效提升投資體驗，博時基金努力持續引導用戶形成“選配持”的健康投資習慣，有效提升用戶持有時長、留存率和獲得感，爭取做到真正的“長期持有”。
“坦言說，基民投資最好的體驗是為讓基民賺錢，所以核心是提升自身的投研能力。另外，就是提升用戶的日常陪伴，包括為用戶提供市場分析、選基技巧、基金經理投資理念等，方式方法有很多，圖文、音頻、視頻、直播等，但更多的是提供情緒價值。定量方面，每傢公司的要求不太一樣，主要還是看費用和人力的投入。”一傢基金公司電商人士表示。
德邦基金也認為，基民良好的投資體驗最直觀來源是投資收益，所以一直致力於加強投研能力建設，提升專業創造價值的能力。同時，也在銷售導向、客戶陪伴和投教服務工作等方面發力。“公司投資和銷售條線也將與投資者獲得感相關的客戶滿意度指標納入考核評價體系，引導員工更好地落地這一工作要求。”此外，嘉合基金也表示，提升基民的投資體驗，可以從投資適當性、服務水平、信息披露、投資者教育四方面展開。
不過，提升投資者獲得感是項系統性的“持久戰”，需要自上而下多個層面協同發力，很難一蹴而就。從目前看來，行業及基金公司已經在費率改革、產品創新、業務突破、投資者教育等多個維度采取行動，而未來還需要持之以恒堅持下去。